产品丰富业绩可圈可点公募FOF渐入佳境

原标题:产品丰富业绩可圈可点公募FOF渐入佳境

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  ⊙记者 陈玥 ○编辑 张亦文

  随着越来越多的公募FOF获批放行,产品类型更加丰富的同时,业绩表现也可圈可点。Choice数据显示,今年以来成立的公募FOF(含养老FOF)数量达38只(分开A/C份额)。从业绩来看,上半年行情虽然跌宕起伏,143只公募FOF绝大多数取得正收益,平均收益达11.18%,7只回报超过20%。

  从业绩表现靠前的公募FOF来看,半年度公募FOF业绩榜首平安盈丰积极配置的持仓基金“少而精”,并且单只基金持有比例较高。从一季报数据来看,前八大重仓基金持仓占比超过90%,其中不乏工银前沿医疗、易方达消费行业等上半年表现极为突出的单品;而鹏华养老2045混合以持有自己旗下基金为主,前十大重仓基金持仓占比超过70%;而富国智诚精选持仓则相对分散,精选全市场绩优产品,同样实现了较好的收益。

  从业绩来看,从成立以来至2020年一季度,公募FOF基金的加权平均业绩要大于沪深300 指数、小于混合型基金总指数,但从业绩的波动来看更为稳定。今年一季度,市场波动幅度较大,沪深300指数下跌4.49%,混合型基金总指数下跌0.3%,FOF仅下跌了0.09%,确实发挥了分散风险的能力,有效应对市场的不确定性。

  一位公募FOF基金经理表示,复合产品要被投资者深度认知,一定要落实在超额收益上,超额收益说到底还是来源于择基和风格把握相结合。公募FOF是一类“以长为美”的产品,需要时间去印证方法的有效性,目前来看还处于发展初期,需要做更多的积累。

  规模的增长仍是公募FOF的痛点。平安证券统计数据显示,2020年以前成立的83只FOF 中(不含C份额),规模超10亿元的有8只,其中有2只超50亿元;规模在5至10亿元之间的有10只,3至5亿元之间共14只,2至3亿元共15只,2亿元以下共36只。回望2017年,首批6只公募FOF首发募集规模超过160亿元,随后一路缩水。虽然经过两年多的发展,公募FOF的业绩和风险收益特征已经有所体现,但投资者的参与程度仍不及预期。

  “但我们也看到,市场上出现了一些积极因素。今年的网红产品‘固收+’,说到底也是组合投资的概念,其中部分产品跑出了不错的收益,也获得了包括机构投资者和散户投资者的共同认可。FOF也一样,产品业绩肯定会分化,好的团队和产品如果能够长期稳定跑赢同类产品,就能够赢得投资者的进一步信任。”


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